Prop-Trading: Steuern beim Handel mit Fremdkapital

Beim privaten Trading handelst du mit eigenem Geld über ein eigenes Depot. Die Gewinne sind Einkünfte aus Kapitalvermögen, der Broker führt im Inland Kapitalertragsteuer ab. Beim Prop-Trading ist die Ausgangslage anders: Du handelst nicht dein Geld, du handelst auf einem Konto des Anbieters.

Was du bekommst, ist auch kein Veräußerungsgewinn aus einem eigenen Wertpapier, sondern eine Erfolgsbeteiligung aus einem Vertrag mit dem Anbieter, oft Profit Split genannt. Rechtlich bist du damit in den meisten Fällen Dienstleister gegenüber der Prop-Firma und nicht privater Anleger.

Und das ändert alles: kein Depot mit Steuerbescheinigung, keine Abgeltungsteuer, keine Verlustverrechnungstöpfe der Bank. Stattdessen Einkünfte aus Gewerbebetrieb nach § 15 EStG, die du selbst erklären und aufzeichnen musst.

Gewerbliche Einkünfte bedeuten drei Pflichten auf einmal. Erstens die Gewerbeanmeldung bei deiner Gemeinde. Zweitens eine Gewinnermittlung – bei den meisten Prop-Tradern eine Einnahmen-Überschuss-Rechnung. Drittens die Gewerbesteuer.

Die Gewerbesteuer klingt schlimmer als sie ist: Als Einzelunternehmer hast du einen Freibetrag von 24.500 Euro Gewerbeertrag. Was darüber liegt, wird mit dem Hebesatz deiner Gemeinde belastet und nach § 35 EStG weitgehend auf die Einkommensteuer angerechnet. Unterm Strich bleibt in vielen Gemeinden nur eine geringe Zusatzbelastung.

Der Steuersatz selbst ist aber dein persönlicher Einkommensteuersatz – nicht die 25 Prozent, mit denen viele rechnen. Wer 60.000 Euro Payouts im Jahr erzielt und daneben angestellt ist, landet schnell im oberen Tarifbereich. Genau diese Differenz ist der Grund, warum Prop-Trader ohne Planung im Folgejahr überrascht werden: Steuer für das Vorjahr plus Vorauszahlungen für das laufende Jahr treffen zusammen.

Die meisten Funding-Anbieter sitzen nicht in Deutschland. FTMO etwa in Tschechien, andere in den USA, auf Zypern oder in Dubai. Wenn du eine Leistung an ein Unternehmen im EU-Ausland erbringst, liegt der Leistungsort beim Empfänger: Du stellst ohne deutsche Umsatzsteuer ab, der Anbieter versteuert im Reverse-Charge-Verfahren. Dafür brauchst du eine Umsatzsteuer-Identifikationsnummer und musst die Zusammenfassende Meldung abgeben.

Sitzt der Anbieter im Drittland, ist der Umsatz in Deutschland nicht steuerbar. In beiden Fällen gilt: Kleinunternehmerregelung schützt dich nicht davor, dich mit dem Thema zu befassen. Und die Challenge-Gebühren, die du an einen ausländischen Anbieter zahlst, können dich als Leistungsempfänger selbst in die Reverse-Charge-Pflicht bringen – auch als Kleinunternehmer.

Wie der einzelne Fall genau zu behandeln ist, hängt vom Vertrag und vom Sitz des Anbieters ab. Deshalb schauen wir uns im Mandat an, mit welchen Firmen du tatsächlich arbeitest, statt eine pauschale Antwort zu geben.

Sobald die Tätigkeit gewerblich ist, sind die Kosten Betriebsausgaben. Dazu gehören Challenge- und Evaluation-Gebühren, Reset-Fees, monatliche Plattform- und Datengebühren, Charting-Software, Hardware und Monitore, Fachliteratur und Kurse, ein Teil der Raumkosten sowie Steuerberatungskosten für den betrieblichen Teil.

Das ist der positive Teil der gewerblichen Einstufung. Wer drei Challenges bezahlt und die vierte besteht, darf alle vier Gebühren ansetzen – nicht nur die erfolgreiche. Voraussetzung ist, dass du Belege und Zahlungsnachweise sammelst. Bei Abbuchungen über Kreditkarte oder Krypto-Zahlungen fehlt hinterher oft genau das.

Wichtig ist außerdem die Trennung: ein separates Konto für alles, was mit dem Prop-Trading zu tun hat. Das erspart dir bei einer Prüfung die Diskussion, welche Zahlung privat und welche betrieblich war.

Am Anfang ist das Einzelunternehmen fast immer der richtige Weg: geringe Kosten, kein Notar, Gewerbesteuerfreibetrag, einfache Gewinnermittlung. Interessant wird eine GmbH erst, wenn die Gewinne dauerhaft hoch sind und du das Geld im Unternehmen lassen willst, um damit weiterzuarbeiten.

Dann liegt die Belastung auf einbehaltene Gewinne je nach Hebesatz bei ungefähr 28 bis 33 Prozent, statt bei deinem persönlichen Spitzensatz. Nimmst du das Geld sofort für dein Privatleben heraus, verpufft der Vorteil größtenteils, weil auf die Ausschüttung noch Kapitalertragsteuer kommt.

Zu prüfen ist hier immer auch die Vertragslage: Manche Anbieter akzeptieren Gesellschaften als Vertragspartner, andere nicht. Eine Struktur zu bauen, die der Anbieter später ablehnt, kostet doppelt.

Ich sehe beim Prop-Trading regelmäßig dasselbe Muster. Die Leute sind im Trading gut, haben die Challenge bestanden, bekommen Payouts – und melden nichts an, weil sie glauben, das sei wie beim Depot. Zwei Jahre später kommt das Finanzamt, meistens weil Zahlungen von einer ausländischen Firma auf dem Privatkonto aufgefallen sind.

Dann geht es nicht nur um Einkommensteuer, sondern zusätzlich um Gewerbesteuer, nachträgliche Gewerbeanmeldung, Umsatzsteuerfragen und Zinsen. Und ausgerechnet die Betriebsausgaben, die die Steuer gedrückt hätten, sind nicht mehr belegbar, weil niemand die Challenge-Rechnungen aufbewahrt hat.

Mein Rat ist unspektakulär: früh anmelden, sauber aufzeichnen, Rücklage für die Steuer bilden, getrenntes Konto führen. Prop-Trading ist keine Grauzone – es ist einfach ein Gewerbe. Wer das von Anfang an so behandelt, zahlt am Ende weniger als der, der es zwei Jahre ignoriert.