Termingeschäfte versteuern: Futures, Optionen und CFDs sauber erklären

Zu den Termingeschäften zählen Futures, Optionen, Optionsscheine mit Differenzausgleich, CFDs, Swaps und Zertifikate mit Barausgleich. Gemeinsam ist ihnen, dass nicht ein Wertpapier geliefert, sondern ein Differenzbetrag ausgeglichen wird. Sie fallen unter § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 EStG.

Davon zu trennen sind echte Aktiengeschäfte: Wird eine Option ausgeübt und tatsächlich eine Aktie geliefert, geht es beim späteren Verkauf um einen Aktienveräußerungsgewinn mit eigenem Verlusttopf. Diese Unterscheidung entscheidet später darüber, welche Verluste Du mit welchen Gewinnen verrechnen darfst.

Verkaufst Du eine Option, ist die erhaltene Prämie im Zeitpunkt des Zuflusses steuerpflichtig – unabhängig davon, wie die Position später endet. Schließt Du die Position durch ein Gegengeschäft, darfst Du die Glattstellungskosten abziehen. Verfällt die Option wertlos, bleibt die Prämie in voller Höhe versteuert.

Beim Rollen entstehen steuerlich zwei Vorgänge: die Schließung der alten und die Eröffnung der neuen Position. Beides muss getrennt erfasst werden, sonst passt die Summe am Jahresende nicht zur Brokerabrechnung.

Bei Ausübung einer Kaufoption gehört die gezahlte Prämie zu den Anschaffungskosten der Aktie. Das verschiebt die Besteuerung in den späteren Aktienverkauf und damit in einen anderen Verlusttopf.

In der GmbH entfallen Verlusttöpfe und Verrechnungsgrenzen vollständig, und Kosten für Software, Daten und Arbeitsplatz sind abziehbar. Dafür liegt die Belastung auf Derivategewinne bei rund 30 %, und es kommen Buchhaltung und Jahresabschluss hinzu.

Für Trader mit hohen Umsätzen, schwankenden Ergebnissen und dem Ziel Vermögensaufbau ist das häufig die bessere Struktur. Wer entnimmt, rechnet mit rund 48 % Gesamtbelastung nach Ausschüttung.