Trading & Steuern
Trading privat oder in der GmbH? Der ehrliche Steuervergleich
Privat zahlst Du auf Kursgewinne 25 % Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag, also 26,375 %, und kannst Kosten nicht absetzen. In der GmbH liegt die Belastung auf Termingeschäfte und Derivate bei rund 30 %, dafür sind Verluste voll verrechenbar und Kosten abziehbar. Welcher Weg günstiger ist, entscheidet Dein Handelsstil – nicht die Höhe des Depots allein.
- Privat: 26,375 % auf Gewinne, Werbungskosten nicht abziehbar, Sparer-Pauschbetrag 1.000 €
- GmbH: rund 30 % auf Trading-Gewinne, alle Kosten abziehbar, Verluste unbegrenzt vortragbar
- Aktiengewinne der GmbH: nur 5 % steuerpflichtig (§ 8b KStG) – effektiv rund 1,5 %
- Laufende Kosten der GmbH: etwa 2.000 bis 4.000 € pro Jahr für Buchhaltung, Abschluss und Beiträge
Was privat wirklich passiert
Im Privatvermögen führt die Bank einen Verlusttopf und behält die Steuer direkt ein. Gewinne aus Aktien, Fonds, Zinsen und Derivaten werden mit 26,375 % belastet, bei Kirchensteuerpflicht etwas mehr. Abziehbar ist allein der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 €, bei Ehepaaren 2.000 €.
Der größte Nachteil trifft aktive Trader: Aktienverluste dürfen nur mit Aktiengewinnen verrechnet werden. Bei Termingeschäften kam jahrelang eine Verrechnungsgrenze von 20.000 € pro Jahr hinzu. Der Bundesfinanzhof hat diese Beschränkung als verfassungsrechtlich zweifelhaft bewertet und vorläufigen Rechtsschutz gewährt; der Gesetzgeber hat sie inzwischen gestrichen. Wer für Altjahre betroffen ist, sollte Bescheide offenhalten.
Ebenfalls unangenehm: Software, Datenfeeds, Fortbildung, Arbeitsplatz und Beratung sind privat steuerlich wirkungslos. Wer 6.000 € Kosten im Jahr hat, zahlt sie komplett aus versteuertem Geld.
Was die GmbH anders macht
Die GmbH ist ein eigenes Steuersubjekt. Sie zahlt 15 % Körperschaftsteuer plus Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer, zusammen je nach Gemeinde rund 30 %. Dafür gilt sie als Gewinnermittlung nach Betriebsvermögen: Jede Ausgabe, die dem Handel dient, mindert den Gewinn – von der Handelssoftware über den Rechner bis zur Beratung.
Verluste bleiben in der GmbH ohne Töpfe und Grenzen nutzbar: Sie werden mit allen anderen Gewinnen verrechnet und ins nächste Jahr vorgetragen. Für Trader mit stark schwankenden Jahren ist das der entscheidende Hebel.
Der zweite Hebel sind Aktien im Betriebsvermögen der Kapitalgesellschaft: Veräußerungsgewinne bleiben nach § 8b KStG zu 95 % steuerfrei, effektiv verbleiben rund 1,5 % Belastung. Diese Regel gilt jedoch nicht für Termingeschäfte, Optionen, Futures und CFDs – die werden voll besteuert.
Die Rechnung an einem Beispiel
Beispiel Termingeschäfte: 100.000 € Gewinn, 8.000 € Kosten. Privat bleiben nach 26,375 % auf den vollen Gewinn rund 73.600 € abzüglich 8.000 € Kosten, also etwa 65.600 €. In der GmbH werden 92.000 € versteuert, rund 27.600 € Steuer, es verbleiben rund 64.400 € – zunächst in der GmbH.
Solange das Geld im Unternehmen weiterarbeitet, ist die GmbH damit ähnlich gut und ab höheren Kosten deutlich besser. Wird ausgeschüttet, kommen 25 % Kapitalertragsteuer auf die Ausschüttung hinzu; dann liegt die Gesamtbelastung bei rund 48 %. Die GmbH lohnt sich also vor allem, wenn der Gewinn reinvestiert wird.
Beispiel Aktienhandel: 100.000 € Kursgewinn aus Aktien. Privat bleiben rund 73.600 €, in der GmbH nach § 8b KStG rund 98.500 €, die weiter investiert werden können. Das ist der stärkste Vorteil der Struktur.
Ab wann sich die Struktur rechnet
Als Orientierung: Unter etwa 30.000 € jährlichem Gewinn tragen die laufenden Kosten der GmbH den Vorteil meist auf. Zwischen 30.000 und 60.000 € kommt es auf Kostenquote und Handelsstil an. Über 60.000 € Gewinn, bei hohen Betriebskosten oder bei Aktien mit langfristigem Aufbau spricht sehr viel für die GmbH.
Wichtig ist der Zweck: Die GmbH ist für Vermögensaufbau gebaut, nicht für monatliche Entnahmen. Wer vom Trading leben will, braucht eine Kombination aus Geschäftsführergehalt, Ausschüttung und privatem Depot.
Häufig sinnvoll ist eine Holding über der Trading-GmbH: Gewinne werden zu 95 % steuerfrei nach oben gereicht und dort für Immobilien oder Beteiligungen genutzt.
Typische Fehler beim Wechsel
Bestehende private Depots werden nicht einfach übertragen – eine Einbringung kann als Verkauf gelten und Steuer auslösen. Meist ist es sauberer, die GmbH mit frischem Kapital zu starten und das private Depot separat weiterzuführen.
Ebenso teuer: Verluste im Privatdepot stehen lassen und künftig nur in der GmbH handeln. Die Verlusttöpfe sind dann nicht mehr nutzbar. Vor dem Wechsel gehört deshalb eine Bestandsaufnahme beider Seiten auf den Tisch.
Und schließlich die Formalien: eigenes Geschäftskonto, ordentliche Buchhaltung, Jahresabschluss, klare Trennung von privatem und betrieblichem Handel. Wer das vermischt, verliert die Vorteile schnell wieder.
Roland erklärt’s im Video
3 Tricks für die Trading-GmbH (Aktien, ETF, Bitcoin, Futures, Optionen, CFDs, Prop-Trading)
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Privat und GmbH im direkten Vergleich
| Kriterium | Privatvermögen | Trading-GmbH |
|---|---|---|
| Besteuerung | ||
| Derivate, Futures, CFDs | 26,375 % | rund 30 % |
| Aktiengewinne | 26,375 % | effektiv rund 1,5 % (§ 8b KStG) |
| Ausschüttung an Dich | entfällt | zusätzlich 26,375 % |
| Kosten und Verluste | ||
| Software, Feeds, Arbeitsplatz | nicht abziehbar | voll abziehbar |
| Verlustverrechnung | nach Töpfen getrennt | unbegrenzt, mit Vortrag |
| Laufender Aufwand | keiner | ca. 2.000–4.000 € pro Jahr |
Richtwerte ohne Gewähr. Die Gewerbesteuer hängt vom Hebesatz Deiner Gemeinde ab; die Einordnung Deines Handels braucht eine Prüfung im Einzelfall.
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