Prop Trading und Steuern: gewerblich, nicht Kapitalertrag

Du handelst mit dem Kapital einer Prop-Trading-Firma, bestehst eine Challenge und bekommst am Ende einen Anteil am Gewinn ausgezahlt. Steuerlich fragst du dich zu Recht, ob das wie normales Aktien- oder CFD-Trading behandelt wird. Die Antwort ist: nein, und der Unterschied hat handfeste Folgen für deine Steuererklärung.

Viele Trader übertragen ihr Wissen über die Abgeltungsteuer eins zu eins auf Prop Trading und wundern sich dann über Post vom Finanzamt oder eine unnötig hohe Steuerlast, weil sie Kosten nicht geltend gemacht haben.

Warum das keine Kapitaleinkünfte sind

Bei Prop Trading setzt du kein eigenes Kapital ein und trägst kein Kursrisiko im eigenen Depot. Du lieferst Handelssignale beziehungsweise Handelsergebnisse auf einem fremden Konto und bekommst dafür eine Vergütung, meist einen Prozentsatz des erzielten Gewinns. Das ist wirtschaftlich eine Dienstleistung, keine eigene Kapitalanlage. Steuerlich fällt das unter § 15 EStG als gewerbliche Einkünfte, nicht unter § 20 EStG. Die Abgeltungsteuer von 25 Prozent, die du vom Aktiendepot kennst, spielt hier keine Rolle.

Was daraus konkret folgt

• Du musst ein Gewerbe anmelden. Bei einem Einzelunternehmen gilt ein Gewerbesteuer-Freibetrag von 24.500 Euro pro Jahr.
• Die Gewerbesteuer wird über § 35 EStG auf deine Einkommensteuer angerechnet. Eine echte Doppelbelastung entsteht dadurch in der Regel nicht, wichtig ist aber, dass du beide Zahlungen zeitlich einplanst.
• Die Besteuerung erfolgt mit deinem persönlichen Einkommensteuersatz, der bis zum Spitzensteuersatz von 42 Prozent reicht (ab sehr hohen Einkommen die Reichensteuer von 45 Prozent).
• Den Gewinn ermittelst du per Einnahmen-Überschuss-Rechnung: Einnahmen minus Ausgaben, keine Bilanzierungspflicht bei Einzelunternehmen unterhalb der gesetzlichen Schwellen.
• Da du im ersten Jahr meist noch keine Vorauszahlungen leistest, kann eine größere Nachzahlung fällig werden. Lege deshalb von Anfang an eine Rücklage von grob 30 bis 35 Prozent deiner Payouts an.

Kosten, die du jetzt abziehen kannst

Das ist der eigentliche Vorteil gegenüber dem privaten Kapitalanleger, dem Werbungskosten beim Depot komplett verwehrt sind. Als Gewerbetreibender setzt du ab: Hardware und mehrere Monitore, Handelssoftware und Datenfeeds, Challenge- und Evaluationsgebühren der Prop-Firma, Fachliteratur und Weiterbildung, anteilige Kosten für ein häusliches Arbeitszimmer oder einen externen Arbeitsraum, Internetanschluss und die Steuerberatung selbst.

Rechenbeispiel: Du zahlst im Jahr 1.800 Euro Evaluationsgebühren, 1.200 Euro für Datenfeeds und Software, 600 Euro anteilige Arbeitszimmerkosten und bekommst 40.000 Euro Payout ausgezahlt. Dein steuerlicher Gewinn liegt dann bei 36.400 Euro statt bei den vollen 40.000 Euro. Bei einem Grenzsteuersatz von 35 Prozent sparst du dadurch rund 1.260 Euro Einkommensteuer gegenüber einer Rechnung ohne Kostenabzug.

Umsatzsteuer nicht vergessen

Die meisten Prop-Firmen sitzen im Ausland, häufig in den USA, Großbritannien oder anderen EU-Staaten. Sitzt die Firma in der EU, greift in der Regel das Reverse-Charge-Verfahren nach § 13b UStG: Du stellst deine Rechnung netto, ohne Umsatzsteuer, und der Leistungsempfänger im Ausland schuldet die Steuer selbst. Dafür brauchst du eine Umsatzsteuer-Identifikationsnummer und musst bei Leistungen an Unternehmen in der EU eine Zusammenfassende Meldung abgeben. Bei Firmen außerhalb der EU entfällt die Zusammenfassende Meldung, die Rechnung bleibt aber ebenfalls netto. Kläre die genaue umsatzsteuerliche Einordnung am besten direkt mit deinem Steuerberater, sobald du den ersten Vertrag mit einer Prop-Firma unterschreibst.

Sozialversicherung mitdenken

Als gewerblich tätiger Prop Trader bist du in der Regel nicht automatisch rentenversicherungspflichtig, anders als etwa Handwerker oder bestimmte Selbstständige nach § 2 SGB VI. Prüfe trotzdem deinen Krankenversicherungsstatus: Wechselst du von einer Festanstellung in die hauptberufliche Selbstständigkeit, ändert sich meist auch der Beitrag zur gesetzlichen oder privaten Krankenversicherung, und der richtet sich nach deinem tatsächlichen Gewinn aus der EÜR. Wer Prop Trading nebenberuflich neben einem Angestelltenverhältnis betreibt, bleibt oft in der günstigeren Familienversicherung oder dem bisherigen Beitragsmodell, solange bestimmte Einkommensgrenzen nicht überschritten werden. Das solltest du frühzeitig mit deiner Krankenkasse klären, weil Nachzahlungen hier schnell vierstellig werden.

Praxisfallen

• Trader melden das Gewerbe erst an, wenn schon Geld geflossen ist. Die Anmeldung sollte vor dem ersten Payout stehen.
• Die Gewerbesteuer wird vergessen, weil die Anrechnung auf die Einkommensteuer nicht automatisch passiert, sondern über die Steuererklärung läuft.
• Kosten werden nicht gesammelt, weil sie klein erscheinen. Über ein Jahr summieren sich Datenfeeds, Tools und Weiterbildung schnell auf mehrere tausend Euro.
• Die Rücklage für Steuern wird zu niedrig angesetzt, weil die private Erfahrung mit der Abgeltungsteuer als Maßstab dient.

Checkliste für Prop Trader

• Gewerbe angemeldet, bevor der erste Payout kommt
• Einnahmen-Überschuss-Rechnung mit vollständiger Belegsammlung
• Umsatzsteuerliche Einordnung mit dem Steuerberater geklärt, USt-IdNr. beantragt
• Steuerrücklage von rund 30 bis 35 Prozent auf jeden Payout
• Vorauszahlungen für Einkommen- und Gewerbesteuer nach dem ersten Bescheid einplanen

Ein weiterer Punkt, den Trader gern übersehen: Läufst du parallel als Einzelunternehmer und handelst zusätzlich privat über ein eigenes Depot, musst du beide Sphären sauber trennen. Die privaten Kapitalerträge bleiben bei der Abgeltungsteuer, das Prop-Trading-Einkommen läuft über die EÜR. Vermischt du Belege oder Konten, wird die Steuererklärung unnötig kompliziert und im Zweifel vom Finanzamt hinterfragt.

Wann eine GmbH sinnvoll wird

Bei stabilen, hohen Payouts, die du überwiegend reinvestieren willst statt zu entnehmen, kann eine Kapitalgesellschaft mit rund 30 Prozent Gesamtbelastung günstiger sein als der persönliche Steuersatz. Der Vergleich lohnt sich aber erst ab einer gewissen Kontinuität der Erträge, nicht schon nach der ersten erfolgreichen Challenge.

Fazit

Prop Trading ist steuerlich ein Gewerbe, kein Kapitalertrag. Das bedeutet mehr Pflichten – Gewerbeanmeldung, Gewinnermittlung, gegebenenfalls Umsatzsteuer –, aber auch den vollen Kostenabzug, den private Trader nicht haben. Wer das von Anfang an sauber aufsetzt, zahlt am Ende nicht mehr Steuern als nötig und vermeidet böse Überraschungen bei der ersten Nachzahlung.

Einen ausführlichen Vergleich zur passenden Rechtsform findest du unter Trading privat oder GmbH.

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